港股市场近期趋势明显向好！
9月22日，港股市场三大股指集体拉升。恒生科技指数一度涨近2% ，该指数若今天收阳 ，将拉出五连阳 。恒生指数和国企指数则将拉出四连阳 。那么，港股市场为何会在美国加息的背景下持续走强？
分析人士认为 ，主要有两方面利好加持。一方面 ，金融高层在外资金融机构座谈会上表示，中国经济运行总体平稳向好，结构持续优化 ，高质量发展不断取得新进展 。另一方面 ，AI应用有加速趋势 。摩根士丹利（大摩）认为，长期基准情景下 ，中国消费端AI到2040年约达1.6万亿元。今天 ，腾讯和阿里皆有重磅发布，股价也都有强劲表现。
港股连续走强
近期 ，港股表现比想象的要强 。9月22日 ，港股科网股表现尤其突出 。腾讯控股一度涨近8%，腾讯音乐一度涨超7% ，阿里巴巴涨近5% ，百度集团涨近4%。指数方面，恒生科技指数一度涨近2% 。
今天 ，腾讯混元正式发布混元图像3.5预览版（Hy Image3.5 preview） 。据介绍 ，这是一款高性价比的专业级生图模型。Hy Image3.5 preview模型支持文生图和图生图，单次比较多 可上传5张图作为借鉴 ，并支持多种尺寸比例输出 ，能实现比较高 2K分辨率输出 ，模型支持多轮对话创作，可基于历史上下文进行连续创作和编辑 。
另外 ，在今日召开的2026云栖大会上，阿里平头哥发布国产AI芯片真武V900 ，算力提升至真武M890的3倍 。基于它构建的单一集群可扩展至50万卡 ，可支撑前沿模型的训练和推理。阿里表示，由于平头哥芯片产品线的成熟和客户的广泛应用 ，预计年出货量将大幅提升 。
阿里集团CEO吴泳铭表示 ，阿里自研M890 AI超节点已具备支撑2万亿参数大模型的推理，已于本季度规模化上架阿里云数据中心 。同时阿里全面布局端侧AI生态 ，开源千问2.7B模型并正式推出千问移动端AI解决方案。
1.6万亿元潜在利好
大摩9月研报预估，中国消费端AI可变现收入潜在规模将由今年540亿元人民币左右，扩大至2030年2940亿元 ，长期基准情景下2040年约达1.6万亿元 。
大摩指出 ，收入结构高度偏向商家端：2030年交易佣金约2810亿元 、广告约100亿元 、订阅及按次付费约30亿元，广告与交易佣金合计占比约99% ，个人订阅并非主力 。
根据大摩研究与数据分析部门AlphaWise调查 ，80%中国受访者每周至少将AI用于个人用途，就业者每周工作使用AI比例77% ，美国两项均为54%；中国生成式AI用户已由2024年底约2.49亿增至2025年底约6.02亿。
大摩研报认为 ，中国优势不在前沿模型绝对领先，而在超级APP分发、免费入口 、行动支付与商家履约循环 ，把AI嵌入购物 、外卖、出行、内容推荐等高频场景。腾讯 、阿里被列为核心受益方：微信则可将对话 、小程式、支付和商家服务打通 ，淘宝则可把推荐 、客服 、比价与交易转化接入Qwen等模型；美团、OTA 、招聘等垂直平台若掌握意图入口与执行链路，也有望分润 。
大摩判断 ，AI会拉开各平台广告预算占比差距 ，主要平台更深切入“理解需求—辅助决策—完成交易 ”的商业工作流程，透过AI归因提升转换率 、频次与GMV变现效率 。
但大摩在报告中也提示，2940亿元包含现有网路收入迁移到AI辅助流程 ，并非全产业新增收入；交易佣金可归因完成订单为基准 ，不与广告重复计算，真实增量取决于转换率、重购 、稽核口径与平台抽成。在订阅付费意愿仅约35% 、月均比较高 支付约41元的背景下 ，消费AI商业化更可能走“用户免费、商家买单 ”的佣金与广告路径 。
值得注意的是 ，国资已经率先在AI应用层面出手 。据国务院国资委网站周一（21日）发布的消息，国资委党委日前召开专题会议 ，对推动中央企业加速人工智能在制造业各领域普及应用作出一系列部署。
（文章来源：券商中国）
